Для тех, кто хочет больше знать о стоимости
собственности, её оценке и рисках владения

Оценка специфических рисков: метод Deloitte & Touche

Оценка специфических рисков: метод Deloitte & Touche

30 марта 2017

Оценка бизнеса неразрывно связана с оценкой рисков, в том числе специфических. Среди последних – зависимость от ключевых сотрудников, потребителей и поставщиков, эффективность государственного регулирования и другие. 

Методику оценки таких рисков в 2005 году предложила Deloitte & Touche — международная сеть компаний, оказывающих услуги в области консалтинга и аудита. Deloitte входит в «большую четвёрку» аудиторских компаний и является самой крупной профессиональной сетью по количеству сотрудников (255 000 человек).

Для оценки специфических рисков Deloitte предлагает использовать балльный метод. В зависимости от степени риска (низкой, средней или высокой) каждому фактору риска присваивается соответствующий балл – от 1 до 3. Итоговое значение позволяет определить премию за риск, необходимую для расчета ставки дисконтирования кумулятивным методом.

Таблица 1.  Алгоритм определения степени риска оцениваемой компании 

Фактор риска Степень риска Результат
низкая средняя высокая
1. Зависимость от ключевых сотрудников  1 2 3  
2. Корпоративное управление 1 2 3  
3. Зависимость от ключевых потребителей 1 2 3  
...        
9. Эффективность государственного регулирования
1 2 3  
А. Итого (сумма)        
Б. Рассчитанная степень риска (Б=А/9)        

Таблица 2.  Алгоритм расчета премии за специфический риск 

Степень риска Рассчитанное значение Размер премии
Низкая 1 < = Б < 1,5 0,00 - 4,00%
Ниже средней 1,5 < = Б < 2 5,00 - 8,00%
Средняя 2 < = Б < 2,5 9,00 - 12,00%
Выше средней 2,5 < = Б < 3 13,00 - 16,00%
Высокая Б = 3 17,00 - 20,00%

Но чтобы объективно оценить степень риска, оценщику нужно разбираться во всех сферах деятельности предприятия: от маркетинга до технических аспектов. Опираться только на мнение топ-менеджмента, особенно позитивно настроенного, не стоит.

На что смотреть оценщику, чтобы определить степень риска для каждого фактора? 

Мы опросили экспертов в самых разных областях, чтобы понять, как они оценивают специфические риски компаний в своей деятельности. Публикуем советы профессионалов.

  1. Зависимость от ключевых сотрудников
  2. Качество корпоративного управления
  3. Финансовое состояние и возможность привлечения средств для финансирования капитальных вложений
  4. Зависимость от ключевых потребителей
  5. Состояние основных фондов
  6. Наличие перспектив развития бизнеса
  7. Зависимость от ключевых поставщиков
  8. Уровень установленных тарифов цен
  9. Эффективность государственного регулирования

P.S. Ссылки будут добавлять по мере публикации материалов. Подпишитесь (поле справа) и получайте раз в неделю дайджест с новыми статьями!